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越來越多的個(gè)人走出國(guó)門進(jìn)行相應(yīng)的境外投資
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放程度的提高，個(gè)人境外投資的增長(zhǎng)也在加速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來我國(guó)的個(gè)人境外投資年均復(fù)合增長(zhǎng)率已達(dá)到了26%1。2018年我國(guó)修訂了個(gè)人所得稅法，對(duì)于個(gè)人境外投資的抵免及反避稅作了相關(guān)的規(guī)定。但是，如何借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步深化我國(guó)的個(gè)人所得稅改革，以促進(jìn)個(gè)人境外投資依然是需要探討的問題。
一、文獻(xiàn)綜述
由于資本對(duì)于經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者一直致力于對(duì)于境外資本投資的相關(guān)稅收政策研究。Quere和Fontagne（2001）通過實(shí)證分析的方式，對(duì)不同課稅制度在對(duì)外投資方面所產(chǎn)生的影響進(jìn)行了分析，認(rèn)為投資環(huán)境和稅收制度均會(huì)影響對(duì)外投資，尤其是稅收制度的影響最為顯著2。董蕾等（2018）認(rèn)為我國(guó)現(xiàn)行稅收抵免政策不利于個(gè)人境外投資，分國(guó)分項(xiàng)抵免增加了個(gè)人境外投資的總稅負(fù)，缺乏稅收饒讓制度的安排也會(huì)抑制境外利潤(rùn)匯回國(guó)內(nèi)。Tareq等（2019）研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)個(gè)人而言，政府對(duì)合同、土地征用和免稅的承諾是實(shí)施對(duì)外直接投資的關(guān)鍵決策因素3。同時(shí)，學(xué)者們還對(duì)如何通過稅收政策的調(diào)整促進(jìn)個(gè)人境外投資提出了相關(guān)的建議。張文春（2008）認(rèn)為，對(duì)資本所得課征的個(gè)人所得稅，以及對(duì)利息和股息征收的預(yù)提稅，均會(huì)影響利率水平和股息水平，從而對(duì)投資的國(guó)際區(qū)位產(chǎn)生間接效應(yīng)，因此建議在稅制設(shè)計(jì)時(shí)考慮對(duì)資本輸出和輸入的影響4。王建中（2016）認(rèn)為目前我國(guó)已建立了相對(duì)完善的居民企業(yè)境外所得的稅收管理體系，但個(gè)人境外所得的稅收政策相對(duì)滯后，因此，建議盡快完善個(gè)人境內(nèi)外所得的相關(guān)稅收制度。
二、我國(guó)現(xiàn)行主要的對(duì)外投資個(gè)人所得稅政策
（一）按分類所得單獨(dú)計(jì)稅目前，我國(guó)個(gè)人所得稅法實(shí)施按綜合與分類相結(jié)合的計(jì)稅方式，其中，股息、利息、紅利所得按照分類計(jì)征的方式。因此，根據(jù)以上稅收的法律規(guī)定，我國(guó)居民個(gè)人從境外投資所分回的股息、利息、紅利需要按照“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)稅。但是，除了居民個(gè)人投資者以外，還包括個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)等其他投資主體，由于這兩類投資主體也適用個(gè)人所得稅法，因此，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對(duì)外投資所分回的股息、利息、紅利也需要單獨(dú)計(jì)稅。其中，以個(gè)人獨(dú)資企業(yè)為投資主體的投資，其所分回的股息、利息、紅利不并入企業(yè)的收入，而是按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)稅。而以合伙企業(yè)名義對(duì)外投資分回的股息、利息、紅利，則需要首先按每個(gè)合伙人的投資比例先確定其應(yīng)當(dāng)分回的股息、利息、紅利，再按以上稅目分別單獨(dú)計(jì)稅。
（二）實(shí)行綜合抵免法在執(zhí)行2019年新個(gè)人所得稅法之前，我國(guó)對(duì)于居民個(gè)人從中國(guó)境外取得的所得，主要按照分國(guó)又分項(xiàng)的抵免方法。因?yàn)轫?xiàng)目及國(guó)家之間均不可以盈虧相抵，造成從有些國(guó)家分回的投資所得需要補(bǔ)繳稅收，而從另一些國(guó)家的分回投資所得卻無法當(dāng)年足額抵免，相關(guān)的差額需要結(jié)轉(zhuǎn)至以后年度，占用了投資人的資金，如果過了5年的抵免結(jié)轉(zhuǎn)期還有可能導(dǎo)致由于無法抵免造成稅金沉淀，產(chǎn)生國(guó)際上的重復(fù)征稅。新個(gè)人所得稅法將分國(guó)又分項(xiàng)的抵免方法修訂為綜合抵免法。具體而言，即在計(jì)算境外投資所得抵免時(shí)分國(guó)家計(jì)算，可以抵免已在境外繳納的個(gè)人所得稅稅額，包括來源于該國(guó)的綜合所得抵免限額、經(jīng)營(yíng)所得抵免限額以及其他所得抵免限額之和。此外，5年的抵免補(bǔ)扣期限政策依然延續(xù)，即當(dāng)我國(guó)的居民投資者個(gè)人在投資所在地的東道國(guó)繳納了稅收之后，為了避免重復(fù)性計(jì)稅，按我國(guó)的稅法居民納稅人需要就全球所得納稅，但允許通過抵免的方式予以扣除在境外已繳納的稅款。當(dāng)境外實(shí)際繳納的稅款大于按我國(guó)稅法計(jì)算的稅款時(shí)，并不允許辦理退稅，而是規(guī)定了5年的抵免補(bǔ)扣期，允許投資者該筆稅款的差額往后結(jié)轉(zhuǎn)5年，但只允許分國(guó)進(jìn)行補(bǔ)扣，國(guó)與國(guó)之間不允許相互結(jié)轉(zhuǎn)。
（三）保留特別納稅調(diào)整權(quán)為了有效實(shí)施反避稅，2019年新個(gè)人所得稅法規(guī)定了對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的特別條款，保留稅務(wù)機(jī)關(guān)特別納稅調(diào)整的權(quán)利。具體包括以下三個(gè)方面：一是個(gè)人投資者境外投資選擇在一些低稅率或避稅港的地區(qū)，這些區(qū)域的實(shí)際稅負(fù)明顯低于我國(guó)的，并且這些境外被投資企業(yè)的實(shí)際控制人為我國(guó)居民，那么，根據(jù)我國(guó)新個(gè)人所得稅法，當(dāng)判定其無實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，我國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)可對(duì)其進(jìn)行納稅調(diào)整，即使境外利潤(rùn)不做分配或少分配，我國(guó)也有權(quán)對(duì)其調(diào)整征稅；二是個(gè)人投資者與其關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)往來不符合獨(dú)立交易原則，從而減少了本人或者其關(guān)聯(lián)方應(yīng)納稅額，且無正當(dāng)理由的，稅務(wù)機(jī)關(guān)也可以按公允價(jià)值進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，進(jìn)行補(bǔ)征稅；三是個(gè)人投資者的投資無合理商業(yè)目的，并且獲得了不當(dāng)稅收利益的，也屬于反避稅的范疇，我國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)保留特別納稅調(diào)整的權(quán)利。
（四）境外取得所得采用申報(bào)制度由于境外所得在信息上有不對(duì)稱性，因此，對(duì)于個(gè)人的境外投資所得，我國(guó)稅法規(guī)定主要采用自主申報(bào)的方式。具體為我國(guó)的居民個(gè)人從中國(guó)境外取得所得的，應(yīng)當(dāng)在取得所得的次年三月一日至六月三十日內(nèi)申報(bào)納稅，即境外所得主要在納稅人匯算清繳期間辦理申報(bào)納稅。除此之外，還需要關(guān)注取得了應(yīng)稅所得但無扣繳義務(wù)人的情況，其應(yīng)當(dāng)在取得所得的次月十五日內(nèi)向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送納稅申報(bào)表，并繳納稅款。只有當(dāng)納稅人取得應(yīng)稅所得，扣繳義務(wù)人未扣繳稅款的，納稅人才在取得所得的次年六月三十日前，繳納稅款。當(dāng)稅務(wù)機(jī)關(guān)通知限期繳納的，納稅人應(yīng)當(dāng)按照期限繳納稅款。納稅人因移居境外注銷中國(guó)戶籍的，應(yīng)當(dāng)在注銷中國(guó)戶籍前辦理稅款清算。
三、國(guó)外對(duì)外投資個(gè)人所得稅政策的經(jīng)驗(yàn)及發(fā)展趨勢(shì)
（一）美國(guó)對(duì)外投資個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定美國(guó)公民和居民需要就全球所有來源收入繳納美國(guó)聯(lián)邦所得稅，包括所有美國(guó)和外國(guó)來源的投資收入（包括股息、利息和特許權(quán)使用費(fèi)）、資本收益、租金以及所有其他收入5。除股息和資本收益外的各類型收入適用累進(jìn)稅率，進(jìn)行合并征稅，股息和資本收益受特殊稅率的限制。納稅人可選擇抵免法或扣除法來減輕國(guó)際雙重征稅。稅收抵免由美國(guó)根據(jù)國(guó)內(nèi)稅法單方面授予。此外，美國(guó)所得稅稅收協(xié)定規(guī)定，美國(guó)有義務(wù)根據(jù)正常的美國(guó)規(guī)則和限制對(duì)支付給協(xié)定另一方的外國(guó)稅款給予外國(guó)稅收抵免�？捎糜诘置獾耐鈬�(guó)稅收金額不得超過本應(yīng)對(duì)同一收入征收的美國(guó)聯(lián)邦所得稅金額。抵免限額是在整體基礎(chǔ)上計(jì)算的，而不是按國(guó)家計(jì)算的，即“不分國(guó)”。但是，為了計(jì)算稅收抵免限額，需根據(jù)收入類型，必須將收入分配給單獨(dú)的“籃子”，并且每個(gè)“籃子”單獨(dú)計(jì)算稅收抵免限額，即“分項(xiàng)”。如果外國(guó)來源的唯一收入是消極所得，且外國(guó)已繳納的稅收為300美元或更低（如果提交聯(lián)合申報(bào)則為600美元或更低），個(gè)人可以選擇不受稅收抵免限額限制。
（二）英國(guó)對(duì)外投資個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定英國(guó)居民應(yīng)根據(jù)其全球收入納稅。從非英國(guó)居民公司收到的股息需繳納所得稅。如果根據(jù)來源原則（Arisingbasis）征稅，則適用股息的特定稅率；如果根據(jù)匯回原則（Remittancebasis）征稅，則適用正常的所得稅稅率6。個(gè)人應(yīng)對(duì)外國(guó)來源的利息繳納所得稅，符合條件的納稅人可以根據(jù)匯回原則征稅。英國(guó)居民個(gè)人須就“海外物業(yè)經(jīng)營(yíng)”的利潤(rùn)繳納所得稅。海外物業(yè)經(jīng)營(yíng)收入由在英國(guó)境外利用土地的所有收入構(gòu)成。海外物業(yè)收入的稅前扣除項(xiàng)目與英國(guó)境內(nèi)物業(yè)收入的扣除規(guī)則相同。居民個(gè)人的境外物業(yè)租金收入承擔(dān)的海外稅收，可進(jìn)行稅收抵免。
（三）法國(guó)對(duì)外投資個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定法國(guó)納稅居民的境內(nèi)外收入均須繳納法國(guó)所得稅，只有在適用的稅收協(xié)定下才能獲得減稅。根據(jù)稅收協(xié)定的規(guī)定，來自股票和固定回報(bào)投資的境外收入在法國(guó)需要征稅，但可以扣除在國(guó)外支付的稅款，并根據(jù)累進(jìn)稅率制度征稅。在2013年之前，納稅人可以選擇以19%的固定稅率支付預(yù)扣稅作為最終稅7。2013年1月1日生效的預(yù)扣稅制度規(guī)定，股息按21%的比例預(yù)扣，固定收益投資按24%的比例預(yù)扣，但這僅僅被視為一種累進(jìn)稅率制度下的預(yù)繳。從2018年1月1日起，投資收益以固定稅率12.8%（30%的社會(huì)捐助可抵扣）繳稅，在國(guó)外支付的預(yù)扣稅則根據(jù)適用稅收協(xié)定可以抵免上述固定稅率計(jì)算的稅額。
（四）德國(guó)對(duì)外投資個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定德國(guó)稅收居民可選擇抵免法（分國(guó)）或扣除法，超出抵免限額部分不得結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除8。德國(guó)對(duì)居民納稅人在境外已納稅額給予一般稅收抵免。要獲得稅收抵免，境外繳納稅款需具備個(gè)人所得稅性質(zhì)。如果境外已納稅款不符合要求或者納稅人主動(dòng)要求，在計(jì)算應(yīng)稅收入時(shí)可以用扣除法替代抵免法。境外稅額抵免分國(guó)家/地區(qū)計(jì)算，超出抵免限額部分不允許結(jié)轉(zhuǎn)以后年度扣除。如果境外所得適用免稅待遇，通常仍將其并入應(yīng)納稅所得額合并查找對(duì)應(yīng)的累進(jìn)稅率。如果適用免稅法，在計(jì)算納稅人在德國(guó)的應(yīng)納稅所得額時(shí)，不允許扣除其在國(guó)外發(fā)生的損失9。一般而言，稅收協(xié)定優(yōu)先于單邊優(yōu)惠規(guī)定，稅收協(xié)定規(guī)定境外所得適用免稅法或抵免法。
（五）澳大利亞對(duì)外投資個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定澳大利亞對(duì)于居民的境外所得，如果已經(jīng)在境外繳納了所得稅，則可以在計(jì)算本國(guó)應(yīng)納稅額時(shí)予以抵免10。境外所得支付的外國(guó)稅收可以單方面規(guī)定或根據(jù)稅收協(xié)定獲得境外稅收抵免。自2008年7月1日起，澳大利亞取消了境外稅收抵免的國(guó)家/地區(qū)或分項(xiàng)目的限制。自2008年7月1日起，澳大利亞實(shí)行不可退還的外國(guó)所得稅抵免（FITO）規(guī)則，取代了之前的外國(guó)稅收抵免規(guī)則，境外繳納的所得稅額超過抵免限額部分將不再進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)或稅收返還。一般而言，居民來自境外的收入（包括凈資本收益）包含在居民總應(yīng)稅收入中，境外已納稅額可以抵免境內(nèi)應(yīng)納稅總額。若申報(bào)的稅收抵免額小于1000澳元，抵免限額為境外所得已納稅額；若申報(bào)的稅收抵免額超過1000澳元，抵免限額為扣除境外收入和相關(guān)費(fèi)用后的應(yīng)納稅額與按全球收入計(jì)算的應(yīng)納稅額之差。
（六）日本對(duì)外投資個(gè)人所得稅的相關(guān)規(guī)定日本實(shí)行綜合稅收抵免法，可用于居民稅（Inhabitanttax）和所得稅。一般而言，抵免限額僅限于應(yīng)納稅總額乘以境外所得占應(yīng)課稅總收入的比例。超出稅收抵免限額的部分允許向后結(jié)轉(zhuǎn)，但向后結(jié)轉(zhuǎn)的年限最長(zhǎng)為3年11。日本是廣泛使用饒讓抵免條款的典型代表，在與亞洲各發(fā)展中國(guó)家的稅收協(xié)定中，多數(shù)為日本單方面承擔(dān)饒讓抵免義務(wù)，它對(duì)來自于發(fā)展中國(guó)家給予其直接投資的稅收減免額均視為已納稅款，允許從國(guó)內(nèi)稅中抵扣，并根據(jù)稅收協(xié)定和締約另一方的國(guó)內(nèi)法，把針對(duì)利息、股息和使用費(fèi)等投資所得的減免額作抵免。
（七）對(duì)外投資個(gè)人所得稅的國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)根據(jù)以上各國(guó)的實(shí)踐，可以發(fā)現(xiàn)各國(guó)為本國(guó)對(duì)外投資制定的稅收法律制度具有明顯的避免雙重征稅的傾向性，具體包括以下幾點(diǎn)共性：1.采取稅收抵免政策避免雙重征稅為鼓勵(lì)對(duì)外投資和避免雙重征稅情況，各國(guó)多采取稅收抵免和簽訂國(guó)際稅收協(xié)定等措施。美國(guó)的稅收抵免制度運(yùn)用綜合限額抵免方式，對(duì)在境外已繳納的稅負(fù)予以抵免；日本也積極實(shí)施稅收抵免制度，在避免雙重征稅方面發(fā)揮了積極的作用。2.采用稅收饒讓制度刺激對(duì)外投資稅收饒讓是居住國(guó)對(duì)跨國(guó)投資納稅人的一種稅收優(yōu)惠，有助于鼓勵(lì)跨國(guó)對(duì)外投資，對(duì)于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有重要的作用。稅收饒讓在對(duì)外投資中可發(fā)揮一定的作用，因此，在訂立國(guó)際稅收協(xié)定時(shí)有些國(guó)家積極推進(jìn)稅收饒讓制度，例如，日本對(duì)來自于發(fā)展中國(guó)家給予其直接投資的稅收減免額均視為已納稅款，允許從國(guó)內(nèi)稅中抵扣。3.運(yùn)用延遲納稅制度擴(kuò)大對(duì)外再投資美國(guó)、英國(guó)和日本都規(guī)定了針對(duì)外投資的延遲納稅制度，即海外利潤(rùn)在匯回國(guó)內(nèi)之前，不予征稅。這一制度在擴(kuò)大海外再投資方面意義重大。美國(guó)運(yùn)用延遲納稅制度使得美國(guó)有大量利潤(rùn)留存海外或進(jìn)行再投資。
四、促進(jìn)我國(guó)個(gè)人境外投資的稅收政策及管理建議
（一）加快稅收協(xié)定的談簽為了適應(yīng)我國(guó)對(duì)外投資快速發(fā)展的需要，應(yīng)加快稅收協(xié)定的談簽，創(chuàng)造良好的營(yíng)商環(huán)境。對(duì)于我國(guó)對(duì)外投資較為集中的亞洲、非洲相關(guān)國(guó)家，我國(guó)可以修訂與其相關(guān)的稅收協(xié)定，并加快談簽進(jìn)程。在談簽雙邊稅收協(xié)定時(shí)，我國(guó)應(yīng)繼續(xù)遵循雙邊利益互惠相互尊重的原則，使個(gè)人境外投資充分享受到良好的稅收待遇，從而為國(guó)家實(shí)施“引進(jìn)來”與“走出去”相結(jié)合的雙向開放戰(zhàn)略服務(wù)，為我國(guó)開拓海外市場(chǎng)、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)造良好的營(yíng)商環(huán)境。
（二）加強(qiáng)國(guó)際稅收協(xié)調(diào)一是探索有限度的免稅法。國(guó)際上一些發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)本國(guó)跨國(guó)企業(yè)境外取得的股息采取免稅法，鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”。但是，對(duì)于個(gè)人境外投資所得實(shí)行免稅法的國(guó)家并不多，所以可以探索對(duì)參股外國(guó)企業(yè)達(dá)到一定比例的居民取得的境外股息采用免稅法，避免其將投資所得遷至低稅率國(guó)家或地區(qū)，發(fā)生資本外移的現(xiàn)象。二是建立統(tǒng)一的境外稅收抵免政策。此次個(gè)人所得稅法修訂之后，境外所得的抵免已經(jīng)調(diào)整為綜合抵免，即分國(guó)不分項(xiàng)了，但還需要細(xì)化境外稅收管理的條款。建議加大力度、加快進(jìn)度細(xì)化具體政策，并制定統(tǒng)一的境外稅收抵免程序規(guī)定，特別考慮放寬抵免有效憑證的認(rèn)可范圍，尤其針對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的現(xiàn)實(shí)情況，個(gè)人只要取得與實(shí)際納稅相關(guān)的憑證，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核后應(yīng)予以抵免。三是完善稅收饒讓體系。在國(guó)內(nèi)法中加入稅收饒讓的規(guī)定，只要個(gè)人境外投資目的國(guó)的經(jīng)營(yíng)獲得了該國(guó)政府的減免稅文件許可，回國(guó)匯算清繳時(shí)，就能據(jù)實(shí)享受饒讓抵免，從而減輕個(gè)人境外投資的稅收負(fù)擔(dān)，提高盈利能力。
（三）保持一定的資本輸出中性由于資本的逐利性，稅負(fù)高的國(guó)家的投資資本將會(huì)外流至其他稅負(fù)相對(duì)較低國(guó)家，但是低稅負(fù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與資本利用率并不一定高，因此，很有可能導(dǎo)致資源不合理運(yùn)用，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。所以，在境外投資的個(gè)人所得稅相關(guān)政策還應(yīng)該考慮保持一定的資本輸出中性原則，通過加強(qiáng)反避稅措施引導(dǎo)資本的流向，避免僅是由于低稅而導(dǎo)致資本流動(dòng)，從而影響全球資源及資本配置的效率。
（四）建立完善的納稅服務(wù)體系納稅服務(wù)體系的建立是促進(jìn)個(gè)人境外投資的重要保障。因此，應(yīng)以納稅信息數(shù)字化建設(shè)為基礎(chǔ)，提高稅務(wù)機(jī)關(guān)的納稅服務(wù)水平；做好相關(guān)政策的宣傳和咨詢服務(wù)，幫助個(gè)人投資者了解我國(guó)以及投資東道國(guó)的稅收政策，規(guī)避稅收風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)個(gè)人申報(bào)時(shí)間、備案資料、提供資料給予明確，強(qiáng)化政策的相互銜接和可操作性，增強(qiáng)稅收的確定性，保障納稅人權(quán)益；制定專門針對(duì)避稅地的政策，抑制以轉(zhuǎn)讓定價(jià)為核心的逃、避稅行為，維護(hù)國(guó)家權(quán)益。
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