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國際保理運(yùn)作中的風(fēng)險及其防范
張敏 胡鳳霞 中國海洋大學(xué)法學(xué)院國際法2002級研究生266071摘 要：國際保理是一項集結(jié)算、融資、賬務(wù)管理及風(fēng)險擔(dān)保等功能于一體的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，研究該業(yè)務(wù)的風(fēng)險及防范對策是成功開展此業(yè)務(wù)的首要條件之一。本文分別分析了保理商和出口商在開展和應(yīng)用國際保理業(yè)務(wù)過程中面臨的風(fēng)險，并提出了相應(yīng)的風(fēng)險防范對策。
關(guān)鍵詞：國際保理 風(fēng)險 防范措施
RISKS AND PRECAUTIONS IN THE PROCESSING OF INTERNATIONAL FACTORING
Abstract: International factoring is a creative banking business which combines of the functions of balance, financing，account management and risk guarantee. Studying this business’s risk and countermeasure is the chiefly qualification to launch the business successfully. This paper separately analyzes the risks that Factor and Exporter confront when they are developing and applying international factoring business, and bring forward corresponding precaution steps.
Key word: international factoring risk precaution step
國際保理------這一新興國際貿(mào)易利器，因為能適應(yīng)全球買方市場形勢下進(jìn)口商提高競爭力的需要，近二十年來得到迅速發(fā)展。但這一流行于歐美的國際貿(mào)易支付方式在我國這個貿(mào)易大國卻發(fā)展緩慢。其原因是多方面的，筆者認(rèn)為十分關(guān)鍵的制約因素則是保理商和出口商對這一業(yè)務(wù)的風(fēng)險還缺乏明確地認(rèn)識，當(dāng)然也就談不上防范措施的采取。面對外資銀行咄咄逼人的氣勢和我國出口商品競爭力逐年下降的事實，為促進(jìn)我國銀行和企業(yè)的發(fā)展，對這一問題的研究越來越具有重要性和緊迫性。筆者下面就此問題談一下自己的看法。
一、國際保理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險
國際保理業(yè)務(wù)主要涉及到出口商、進(jìn)口商和保理商三方當(dāng)事人，因為進(jìn)口商完全是憑著自身的信用表現(xiàn)來獲得保理商對其債務(wù)的擔(dān)保，所以風(fēng)險集中在保理商和出口商身上。
對保理商而言， 國際保理業(yè)務(wù)主要面臨兩方面的風(fēng)險：進(jìn)口商信用風(fēng)險和出口商信用風(fēng)險。保理商買斷出口商應(yīng)收賬款，便成為貨款債權(quán)人，同時也承擔(dān)了原先由出口商承擔(dān)的應(yīng)收賬款難以收回的風(fēng)險。如果保理商從融資一開始對進(jìn)口商的審查就缺乏客觀性和全面性，高估了進(jìn)口商的資信程度，對進(jìn)口商履約情況做出錯誤判斷；或者進(jìn)口商提供了虛假的財務(wù)信息，偽造反映其還款能力的真實數(shù)據(jù)；或者保理商的事中監(jiān)督不夠得力，進(jìn)口商的資信水平原來不錯，但在履約過程中，由于進(jìn)口的商品不適銷對路、進(jìn)口國的政治經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生突然變化等客觀原因使得資信水平下降，無法繼續(xù)履約等等，上述種種因素都可能導(dǎo)致保理商遭受巨額損失且難以得到補(bǔ)償。同樣的情況會出現(xiàn)在出口商一方。在保理商為出口商提供了融資服務(wù)的情況下，出現(xiàn)了貨物質(zhì)量與合同不符，進(jìn)口商拒付貨款的問題，保理商同樣可能會因為出口商破產(chǎn)而導(dǎo)致融資款的無法追償。
出口商則主要承擔(dān)貨物的質(zhì)量風(fēng)險。保理業(yè)務(wù)不同于信用證以單證相符為付款依據(jù)，而是在商品和合同相符的前提下保理商才承擔(dān)付款責(zé)任。如果由于貨物品質(zhì)、數(shù)量、交貨期等方面的糾紛而導(dǎo)致進(jìn)口商不付款，保理商不承擔(dān)付款的風(fēng)險，故出口商應(yīng)嚴(yán)格遵守合同。另外，進(jìn)口商可能會聯(lián)合保理商對出口商進(jìn)行欺詐。盡管保理商對其授信額度要付100%的責(zé)任，但一旦進(jìn)口商和保理商勾結(jié)，特別是出口商對剛接觸的客戶了解甚少時，如果保理商夸大進(jìn)口商的信用度，又在沒有融資的條件下，出口商容易造成財貨兩空的局面。當(dāng)然，對我國來說，目前開展保理業(yè)務(wù)的多是一些金融機(jī)構(gòu)，其營業(yè)場所和不動產(chǎn)是固定的，參與欺詐后難以逃脫，這種風(fēng)險也就相對較少。
二、國際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范對策
要想防患于未然，控制國際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險，在以上分析了保理商和出口商面對的種種風(fēng)險因素后，就要趨利避害，做好防范，在一定成本控制下使風(fēng)險降至最小。
對保理商而言，控制風(fēng)險，需要從以下三方面的工作入手：
1、做好對進(jìn)出口商的資信調(diào)查
據(jù)世界貿(mào)易組織的有關(guān)資料顯示，現(xiàn)在世界上有70%左右的公司都存在著或多或少的財務(wù)問題，而從前文對保理商的風(fēng)險分析中更可以看到對進(jìn)出口商進(jìn)行資信調(diào)查的重要性。因此在國際保理業(yè)務(wù)的整個過程中，保理商要全方位、深層次、多渠道對進(jìn)出口商的綜合經(jīng)濟(jì)情況和綜合商業(yè)形象進(jìn)行調(diào)查。其內(nèi)容包括進(jìn)出口商的工商注冊情況、財務(wù)狀況、公司結(jié)構(gòu)、管理人員情況、歷史重大交易額、法庭訴訟紀(jì)錄以及專業(yè)信用評估機(jī)構(gòu)對該公司的信用等級評估等等。在對進(jìn)出口商進(jìn)行資信評價時，要注意把靜態(tài)分析和動態(tài)分析結(jié)合，不僅要對其過去的資信狀況作全面地了解和分析，也要根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的變化趨勢，對其未來的資信做出預(yù)測；不僅要對新發(fā)展的客戶進(jìn)行調(diào)查，對那些有過保理業(yè)務(wù)合作的進(jìn)出口商也必須堅持信用調(diào)查。通過資信調(diào)查，保理商可以掌握進(jìn)出口商的公司資料，從而可以確定與之交易的方式，達(dá)到減小交易風(fēng)險的目的。
2、選擇合適的保理類型
根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，國際保理業(yè)務(wù)可以劃分成不同的類型。對應(yīng)于每一種保理類型，保理商面臨的風(fēng)險是有差異的。因此保理商要根據(jù)對進(jìn)出口商的了解程度、客觀經(jīng)濟(jì)形勢等多方面因素選擇恰當(dāng)?shù)谋＠矸绞�。從國際保理業(yè)務(wù)運(yùn)行實踐看，雙保理商保理模式明顯優(yōu)于單保理模式。雙保理商保理模式是由進(jìn)出口雙方保理商共同參與完成的一項保理業(yè)務(wù)，在此模式下，出口保理商將該出口債權(quán)轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理商，進(jìn)口保理商在其核準(zhǔn)的信用銷售額度內(nèi)無追索權(quán)地接受該債權(quán)轉(zhuǎn)讓，并負(fù)責(zé)對進(jìn)口商催收貨款、承擔(dān)進(jìn)口商到期不付款的風(fēng)險。這樣出口保理商可以依賴進(jìn)口保理商對債務(wù)人核準(zhǔn)的信用額度來彌補(bǔ)業(yè)務(wù)風(fēng)險，從而達(dá)到了轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險的目的。同時，保理商在不敢保證進(jìn)口商的資信水平時，可優(yōu)先采用有追索權(quán)的保理方式。有追索權(quán)的保理，是指盡管債權(quán)轉(zhuǎn)讓給了保理商，但信用風(fēng)險仍由賣方承擔(dān)。不管買方因何種原因不能支付，包括買方破產(chǎn)的情況，保理商對賣方都有追索權(quán)�？梢�，在有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)方式下保理商的風(fēng)險大大降低。因此可以說保理商選擇了恰當(dāng)?shù)谋＠矸绞�，也就選擇了相對小的風(fēng)險。
3、簽訂好保理協(xié)議
國際保理通過保理協(xié)議來表現(xiàn)其法律關(guān)系的實質(zhì)------債權(quán)讓與 。保理協(xié)議明確了保理商與出口商之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，同時間接影響著銷售合同，關(guān)系到保理商能否取得無瑕疵的應(yīng)收賬款所有權(quán)。保理協(xié)議通常以如下幾類條款來保障應(yīng)收賬款的安全性：(1)出口商擔(dān)保條款。由于保理商在法律方面最重要的要求就是取得完整、合法、有效的受讓債權(quán)，所以，出口商擔(dān)保是保理協(xié)議的
重要內(nèi)容。保理商應(yīng)要求出口商保證：所有應(yīng)收賬款在讓與給保理商時是有效的，債務(wù)額同發(fā)票額一致，進(jìn)口商將接受貨物和發(fā)票，對此不存在任何爭議、扣減、抗辯、抵銷；出口商對此應(yīng)收賬款具有絕對權(quán)利，不存在任何第三者擔(dān)保權(quán)益及阻礙；未經(jīng)保理商同意，出口商不得變更銷售合同的任何條款；出口商必須披露其所知曉的有關(guān)債權(quán)的全部事實；銷售合同中的支付條件、折扣幅度、法律適用和法院選擇等條款，須符合保理合同的有關(guān)規(guī)定。（2）通知條款。多數(shù)國家的民法規(guī)定，通知債務(wù)人是債權(quán)讓與生效的要件之一。在國際保理實踐中，讓與通知具有重要意義。它可以防止進(jìn)口商向出口商支付，同時具有劃分進(jìn)口商的抗辯對象的效力。對進(jìn)口商的讓于通知關(guān)系到保理商能否及時有效地獲得支付，所以在保理協(xié)議中通常都會對通知的方式做出詳細(xì)的規(guī)定。如規(guī)定在發(fā)票上注明該債權(quán)已經(jīng)讓與給保理商，進(jìn)口商應(yīng)直接向保理商支付的字樣。（3）附屬權(quán)利轉(zhuǎn)讓條款。債權(quán)讓與的法律性質(zhì)決定了在債權(quán)讓與給受讓人后，與債權(quán)有關(guān)的附屬權(quán)利也隨其轉(zhuǎn)讓。因此，在保理協(xié)議中通常也都規(guī)定，一些附屬權(quán)利隨著保理商對債權(quán)的購買自動的轉(zhuǎn)移給保理商。這些權(quán)利主要有：從屬于應(yīng)收賬款所有權(quán)的起訴權(quán)、對貨物的留置權(quán)等救濟(jì)權(quán)利、匯付背書代理權(quán)、能夠證明受讓債權(quán)的文件的所有權(quán)以及其它從屬權(quán)利。保留對最后一項資料的權(quán)利，是為了避免出口商破產(chǎn)時，其財產(chǎn)管理人不提供給保理商能夠證明其購買出口商應(yīng)收賬款的證據(jù)。（4）追索條款和保障追索條款。出口商在保理協(xié)議中做出上述保證，并不意味著違反保證的情形不會發(fā)生。一旦關(guān)于已保理的應(yīng)收賬款發(fā)生爭議，保理協(xié)議中必須規(guī)定就這些債款保理商對出口商享有追索權(quán)。但是，追索可能因出口商喪失清償能力而落空。為此，保理合同中還應(yīng)規(guī)定，出口商就其所享有的債權(quán)的保障，保理商有權(quán)向出口商行使抵消，有權(quán)合并出口商名下的任何賬戶。
對出口商而言，保障貨物質(zhì)量不發(fā)生爭議的措施就是降低風(fēng)險的措施。除了要選擇信譽(yù)良好的進(jìn)口商和保理商之外，出口商還要做到以下兩點：
1、嚴(yán)密合同質(zhì)量條款，防止買方欺詐。
由于在保理業(yè)務(wù)中進(jìn)出口雙方對產(chǎn)品存在爭議時，保理商概不承擔(dān)付款責(zé)任。因此，出口商要特別注意銷售合同中和質(zhì)量有關(guān)的條款，確保和買方在產(chǎn)品質(zhì)量問題上不出現(xiàn)爭議。出口商尤其需要注意銷售合同中的以下兩個條款（1）品質(zhì)條款。出口商對品質(zhì)條款的規(guī)定一定要給予足夠的重視，因為其內(nèi)容一旦出現(xiàn)疏漏，挑剔的進(jìn)口方就很有可能指控出口商違約。但是，由于合同中商品品質(zhì)表示方法的局限性，國際貿(mào)易實務(wù)中賣方交付的貨物很難做到和合同中規(guī)定的貨物質(zhì)量絕對一致。因此，出口商在訂立品質(zhì)條款時應(yīng)注意以下問題：對那些很難做到與合同規(guī)定的品質(zhì)完全相符的產(chǎn)品，在合同中應(yīng)規(guī)定商品品質(zhì)的公差和機(jī)動幅度，以避免交貨品質(zhì)與合同稍有出入而造成違約的風(fēng)險；對條款內(nèi)容的規(guī)定，語言不能籠統(tǒng)含糊，一般不要用“大約”、“左右”、“公平合理”等字眼，做到條款訂的明確、具體、嚴(yán)密、準(zhǔn)確，以避免不應(yīng)有的糾紛；為避免所交貨物與樣品不完全一致而產(chǎn)生的違約，出口商可要求在合同中加列“交貨品質(zhì)與樣品大致相符”等字句；在不是憑樣品買賣的交易中，買賣方在提交樣品時，應(yīng)注明“參考樣品”或“僅供參考”，以免發(fā)生誤會；在以說明表示商品品質(zhì)時，合同中應(yīng)注明規(guī)格、等級、標(biāo)準(zhǔn)頒布、制定的年代、版本等；明確規(guī)定說明書的法律效力，圖案說明應(yīng)與商品內(nèi)容、品質(zhì)完全一致。 (2) 檢驗條款。按照各國法律和國際貿(mào)易慣例的規(guī)定，按照合同檢驗條款得出的結(jié)果，是確定賣方所交貨物的品質(zhì)等是否符合合同的依據(jù)，同時是買方對貨物品質(zhì)、包裝等提出異議、拒收貨物、提出索賠的依據(jù)。同一種商品，在不同的時間地點檢驗、由不同的檢驗機(jī)構(gòu)檢驗、用不同的檢驗標(biāo)準(zhǔn)和檢驗方法檢驗，其結(jié)果都可能會大相徑庭。所以在買賣合同中應(yīng)明確規(guī)定商品檢驗的時間與地點，以何種檢驗機(jī)構(gòu)簽發(fā)的何種檢驗證書為準(zhǔn)，采用的檢驗標(biāo)準(zhǔn)和具體的檢驗方法。鑒于檢驗條款法律地位的重要性，許多不法進(jìn)口商經(jīng)常利用商檢條款大做文章，或者在簽訂合同時便埋下陷阱，或者在簽訂合同后，要求改用出口商不熟悉的檢驗機(jī)構(gòu)或檢驗標(biāo)準(zhǔn)，以期對出口商進(jìn)行詐騙。對此要特別加以防范。
2、全面切實地履行合同。
保理合同和銷售合同主體不同、標(biāo)的各異，是兩個獨立的合同，但是出口商是保理合同的一方當(dāng)事人，同時也是銷售合同的一方當(dāng)事人，這樣兩個原本獨立的合同就通過共同的一方當(dāng)事人------出口商聯(lián)系起來：保理合同的標(biāo)的是產(chǎn)生于銷售合同的應(yīng)收賬款權(quán)利，銷售合同中的條款影響產(chǎn)生于該合同的應(yīng)收賬款能否成為保理合同的標(biāo)的，并制約保理商的收款權(quán)。因此保理商為維護(hù)自身的權(quán)益，就會通過保理合同要求出口商在銷售合同中列入某些條款。而身受兩個合同約束的出口商，應(yīng)切實全面地履行自己在兩個合同項下的義務(wù)，做到在兩個合同中權(quán)利義務(wù)的協(xié)調(diào)，從而使保理業(yè)務(wù)帶來的效益達(dá)到最優(yōu)。
要降低國際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險，除了以上保理商和出口商應(yīng)采取的防范措施之外，我國有關(guān)部門也應(yīng)該加快相關(guān)制度的建設(shè)。例如，鼓勵保險公司開展“無追索權(quán)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”的保險業(yè)務(wù)，建立健全有關(guān)保理的法律法規(guī)等等。在對國際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險和防范措施有了一個清醒地認(rèn)識后，通過多管齊下，相信在不久的將來國際保理會成為我國銀行業(yè)務(wù)利潤的一塊重要來源和進(jìn)出口商首選的國際貿(mào)易支付方式。
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