期貨投資的五級臺階

　  □東華期貨張家港營業(yè)部 王誠德
　　作為金融市場的一個重要組成部分，期貨市場以其高風(fēng)險高回報而備受注目。從327國債事件引發(fā)萬國證券的倒閉到紅小豆、綠豆等一個個交易品種的被暫停，投資者對期貨市場的風(fēng)險應(yīng)該是了解了不少，但期貨那特有的杠桿效應(yīng)———高回報魅力還是吸引了一批又一批的投資者。
　　參與期貨交易的人，每個人都會有自己的一套想法。然而，不可思議的事總是會發(fā)生，往往在人們毫無心理準(zhǔn)備之時，已遭受了重大的損失。不管當(dāng)時看來是怎樣的出人意料，然而事實就擺在你的面前。
　　多年來的實踐使我更深刻認(rèn)識到，期貨市場中固然有暴利的機(jī)會，但真正能在期貨市場中長期生存的投資者卻是極少。要想躋身于這一優(yōu)秀者的行列就必須擁有一套完整的交易策略，并且具備極好的心理素質(zhì)和不屈不撓的意志。就此本人想談一談自己的心得和體會，希望能給在期市中搏擊的人們以一絲幫助。
　　一、 辨清大勢，做一個順勢交易者。
　　在期貨交易中，順應(yīng)大趨勢進(jìn)行交易，這意味著你是遵循了中長期的價格波動的方向進(jìn)行交易，這雖然不是交易獲利的充分條件，但卻是絕大多數(shù)成功交易的必要條件。也就是說，那些試圖不基于趨勢性的波動方向而采取短期逆大勢交易方式的人，在期貨的投資生涯中是注定要失敗的。因此要辨清大勢，做一個順勢交易者。并且在交易前制訂出一個詳細(xì)的中長期交易計劃，分批建倉，分批退場，進(jìn)行戰(zhàn)略性的投資，是成為贏家的基礎(chǔ)。
　　二、 保持良好的心態(tài)，克服人類貪婪和恐懼的本性。
　　我們知道對行情趨勢的把握應(yīng)及時果斷，但市場中的主力似乎又每天都在設(shè)法打亂我們的操作思路。各種洗盤、震倉、出貨的手法應(yīng)有盡有，要辨明真?zhèn)斡质钦労稳菀�。因此入市的心態(tài)就變得非常關(guān)鍵，沒有良好的心態(tài)就很難對走勢做出冷靜客觀的判斷。另外，由于存在保證金交易的機(jī)制，期貨市場上有明顯的杠桿效應(yīng)，市場行情出現(xiàn)小的波動都能引起交易者資金總量的大變動，進(jìn)而對投資者心理產(chǎn)生重大影響。試想一個投資者在心態(tài)極不穩(wěn)定的狀態(tài)下，將理性化的客觀分析讓位于希望或恐懼，這樣又如何能在激烈的市場競爭中立于不��？
　　三、 敢于“逆向思維”操作。
　　期貨市場本身就是個零和交易，如果考慮到交易手續(xù)費(fèi)恐怕還是負(fù)和交易，多數(shù)人都是賠錢的。期貨價格往往會選擇少數(shù)人認(rèn)同的路去走。因此“逆向思維”在期貨投資中尤其重要，周圍人都看空時，試想作多的利潤會有多大。期貨交易者一定要戰(zhàn)勝自我，改掉大多數(shù)市場參與者改不掉的習(xí)慣，克服人類天生恐懼的本性，進(jìn)行逆向思維操作，肯定能夠獲得超常的回報。
　　四、 交易理念的第一條是防范風(fēng)險。
　　這是一個陳舊的話題，似乎人人皆知。然而，也正是因為太陳舊反而在交易中極易被投資者忽略，巨大的虧損幾乎都由于沒有防范風(fēng)險的意識設(shè)置止損而造成。期貨市場這種例子比比皆是，似乎每天都有這樣的悲劇發(fā)生。因此，如何理解和使用止損是我們每一個期貨投資者在交易中所必須面對和解決的問題。其實，止損和交易就像是剎車與開車一樣，是一切得以正常運(yùn)行的必要保障。如果行車的路程中發(fā)現(xiàn)了危險你不馬上踩下剎板，其結(jié)果就只有一個：走向死亡。止損也是一樣，有些小幅的波動也許你還能挺得過，但如果大勢都做反了你還不止損，其結(jié)果也只有一個：你將被市場清掃出局。
　　五、 做好資金管理。
　　我們要意識到長期生存的關(guān)鍵并不在一時暴利，而在低風(fēng)險下的穩(wěn)定增長。因此必須堅持嚴(yán)格的自律原則，做好資金管理。若投資者沒有真正解決好這個問題，那么早晚會在期貨的投資生涯中遭受重創(chuàng)。這就如同將軍在戰(zhàn)場上指揮作戰(zhàn)一樣，兵力的部署幾乎就成了成敗的關(guān)鍵，如果將兵一下子用完了，子彈也打光了，那么就只有用自己的身體去拼敵人的刺刀了。
　　由于期貨市場是保證金交易，存在著杠桿效應(yīng)，只要交易得當(dāng)，投資報酬率遠(yuǎn)高于其它行業(yè)。我們知道，沒有哪個市場能在這樣短的時間內(nèi)令人從成功的巔峰跌入失敗深淵，也沒有任何一個市場能在這樣短的時間內(nèi)為失敗者再次創(chuàng)造出重新崛起的機(jī)會。可以說在這個市場中，投資者只要形成了正確的交易理念，無論失敗過多少次，都可以再在這個市場中重新站立起來。我們可以把期貨投資當(dāng)做是一門藝術(shù)，而不要僅僅視為一個賺取金錢的賭場，將現(xiàn)實的盈虧與理性化的嚴(yán)格操作分開，嚴(yán)格按照即定的交易策略始終如一地堅持下去，專心致志將它當(dāng)做一項工作、一項事業(yè)來做，相信你成功的明天肯定會到來。
　　希望就在前面，路還需要自己去走。 

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