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經(jīng)理人股票期權(quán)確認與計量
經(jīng)理人股票期權(quán)確認與計量楊曉玉
�。ù髴c師范學院經(jīng)濟管理學院，黑龍江大慶163712）
摘要：20世紀90年代末股票期權(quán)引入我國，至今已經(jīng)有了一定的發(fā)展，同時也引發(fā)股票期權(quán)會計處理問題的爭議，爭議的焦點主要在會計確認及計量上。股票期權(quán)的確認我國有非會計對象觀、或有事項觀、費用觀、利潤分配觀四種觀點。而在會計計量屬性有歷史成本法、最小價值法、內(nèi)在價值法及公允價值法四種可供選擇的方式。但是經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)是企業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)剩余價值索取權(quán)的分享，經(jīng)理人股票期權(quán)的會計計量應以公允價值來計量股票期權(quán)。
關鍵詞：經(jīng)理人股票期權(quán)；確認；計量
經(jīng)理人股票期權(quán)的會計處理是一個比較富于爭議和挑戰(zhàn)性的財務會計領域。股票期權(quán)制度起源于20世紀50年代的美國，是一種旨在解決企業(yè)“委托——代理”問題，實現(xiàn)報酬和風險相對稱的長期激勵制度。20世紀90年代以來，股票期權(quán)制度作為股權(quán)激勵的典型方式在國外取得了很大的成功。據(jù)有關資料記載，目前全球500家大企業(yè)中，有89%的企業(yè)采用了向經(jīng)理人授予股票期權(quán)的激勵機制。20世紀90年代末股票期權(quán)引入我國，至今已經(jīng)有了一定的發(fā)展，同時也引發(fā)股票期權(quán)會計處理問題的爭議，爭議的焦點主要在會計確認及計量上．
一、經(jīng)理人股票期權(quán)的內(nèi)涵
期權(quán)是一種合約或契約，它轉(zhuǎn)讓了在某一特定時期內(nèi)特定價格購買或出售某一標的商品的權(quán)利。股票期權(quán)所標的資產(chǎn)或商品是股票。從運用角度來看，一般可以分為認購股票期權(quán)、公開交易性股票期權(quán)和行政性股票期權(quán)。其中行政性股票期權(quán)不同于前兩種投資性股票期權(quán)，它屬于激勵性股票期權(quán)，通常狹義的股票期權(quán)就是指的這種類型的期權(quán)，也稱經(jīng)理人股票期權(quán)。
經(jīng)理人股票期權(quán)是指企業(yè)所有者向經(jīng)理人提供的一種在一定期限內(nèi)按照某一既定價格購買一定數(shù)量該公司股份的權(quán)利。一個完整的股票期權(quán)計劃包括受益人、行權(quán)價、有效期和授予額等幾個因素。受益人主要是高級管理人員。股票期權(quán)作為一種長期的激勵措施和權(quán)力安排，其有效期一般為3到10年。 (論文范文 adivasplayground.com) 行權(quán)價是指受益人購買股票的價格。授予額是指受益人根據(jù)契約可以購買股份的多少。根據(jù)企業(yè)的規(guī)模大小一般占總股本的1%到10%。在行權(quán)之前，股票期權(quán)的持有人沒有任何的現(xiàn)金收益。行權(quán)之后，其收益為行權(quán)價與市場價之間的差價。如果在約定的行權(quán)期股票市價高于行權(quán)價，股票期權(quán)受權(quán)人就會向公司購買股票，即行權(quán)，從而獲得價差收入；如果所購股票的市價在行權(quán)后繼續(xù)上升，受權(quán)人還可以通過股票轉(zhuǎn)售獲得股票增值轉(zhuǎn)讓收入。行權(quán)價差收入和轉(zhuǎn)售增值收入的合計，就是受權(quán)人獲得的股票期權(quán)收入。在股票市價低時被授予者可以不購買股票。受權(quán)人行權(quán)需滿足一定的條件，如從授權(quán)到行權(quán)有一定的時間限制。公司向受權(quán)人提供的股票，可以是公司從市場上購買的股票（即回購股票），也可以是公司新發(fā)行的股票（即增發(fā)股票）。
二、經(jīng)理人股票期權(quán)確認
澄清股票期權(quán)的性質(zhì)是制定期權(quán)會計處理的前提。確認和計量是密切相關的，確認是計量的前提，計量是把已確認的交易加以定量化入賬或列入財務報表的必要手段。會計上如何確認股票期權(quán)性質(zhì)？目前國內(nèi)學術界對這一問題的研究存在一些爭論。關于股票期權(quán)的確認，我國有非會計對象觀、或有事項觀、費用觀、利潤分配觀四種觀點。
“非會計對象觀”認為股票期權(quán)體現(xiàn)的是企業(yè)員工，特別是經(jīng)營者與所有者之間的利益分享關系，不符合現(xiàn)有的所有會計要素的定義，它已經(jīng)超越了會計系統(tǒng)處理對象的范圍，因此不宜在會計報表中確認，但應制定相應的信息披露準則，披露股票期權(quán)的有關信息…。持“或有事項觀”的學者認為，由于股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)是剩余索取權(quán)，是人力資本參與分配企業(yè)資源的要求權(quán)和企業(yè)剩余的未來經(jīng)濟利益的要求權(quán)，所以它應該屬于企業(yè)的權(quán)益，不應該屬干企業(yè)的負債，在目前的會計模式和報表要素的定義下，把股票期權(quán)確認為負債是值得探討的，但是它也不符合現(xiàn)有會計模式下傳統(tǒng)的所有者權(quán)益的定義。
現(xiàn)在的主要爭議在“費用觀”和“利潤分配觀”上�！百M用觀”認為，股票期權(quán)是企業(yè)為補償經(jīng)理人將來要提供的服務而發(fā)生的一項經(jīng)濟利益的讓渡，與工資、獎金、福利性質(zhì)相同的員工薪酬的一種支付形式，作為對員工正在提供的或?qū)硪峁┑姆⻊者M行補償，根據(jù)配比原則，應將股票期權(quán)交易相關支出作為企業(yè)的成本在員工提供相應的服務期內(nèi)攤銷計入利潤表。具體來說，授予經(jīng)理人的股票期權(quán)是有價值的，此價值體現(xiàn)為經(jīng)理人所提供的服務的價值（一般以公允價值計量）。企業(yè)將股票期權(quán)授予經(jīng)理人，從而獲得經(jīng)理人未來將提供的資源一服務（有人稱之為服務性資產(chǎn)），當經(jīng)理人實際提供服務時，相當于企業(yè)消耗了這一項資源，因此應確認為企業(yè)的一項費用。中國新股份支付準則規(guī)定，以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務的，應當以授予職工權(quán)益工具的公允價值計量，計入相關成本或費用，即為費用觀。國際會計準則委員會于2004年頒布了國際財務報告準則2（IFRS2），以規(guī)范：以股份為基礎的支付”（share-basedpayment）的會計處理問題，該準則規(guī)定，自2005年1月1日起，所有公眾公司必須將股權(quán)激勵而產(chǎn)生的費用計人其年度損益報告。2004年12月16日，美國財務會計準則委員會正式修訂了第123號準則“以股權(quán)為基礎薪酬會計”（FASB123），要求大部分公眾公司自2005年6月30日起將所有基于股票的報酬費用化，小規(guī)模的公眾公司和私人公司可自2005年12月15日起的第一個年度報告期開始確認股票期權(quán)費用，采用的均是費用觀。趙敏等認為，經(jīng)理人股票期權(quán)是一種股權(quán)激勵機制，解決的是委托人和代理人之間的委托代理關系。在現(xiàn)代企業(yè)中，所有者將其財產(chǎn)的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給代理人，代理人將其人力資本轉(zhuǎn)讓給所有者，從而達成非人力資本和人力資本的契約。因此，委托——代理關系無論其本質(zhì)還是形式，都是一種契約關系。經(jīng)理人得到股票期權(quán)的實質(zhì)是獲取企業(yè)剩余索取權(quán)，是對企業(yè)稅后利潤的分配。
股票期權(quán)的確認不符合傳統(tǒng)費用要素的定義。國際會計準則委員會（IASB）在《編報財務會計報表的框架》中對費用要素的定義是：“會計期間內(nèi)經(jīng)濟利益的減少，其表現(xiàn)形式為資產(chǎn)的減少或負債的增加而引起的所有者權(quán)益的減少，但不包括向所有者進行分配等經(jīng)濟活動引起的所有者權(quán)益減少�！敝袊緶蕜t中將費用定義為企業(yè)在日常活動中發(fā)生的、會導致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關的經(jīng)濟利益的總流出。其定義中也體現(xiàn)兩大特征：費用的發(fā)生一方面會使企業(yè)的資源減少，另一方面會引起企業(yè)的所有者權(quán)益減少。而事實上，股票期權(quán)的實施一方面并沒有導致企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟利益的實際流出，也沒有引起企業(yè)的資源減少；另一方面，根據(jù)股份支付準則的會計核算，股份支付費用化并沒有引起所有者權(quán)益總額在數(shù)量上發(fā)生增減變化，股份支付僅僅引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化，即現(xiàn)有股東未分配利潤減少，或有潛在股東（激勵對象）權(quán)益相應增加，由此可見，這與傳統(tǒng)費用要素的定義明顯相悖。股票期權(quán)是作為一種長期激勵制度而設計的，費用觀弱化股票期權(quán)的激勵作用，違背股權(quán)激勵的初衷。
三、經(jīng)理人股票期權(quán)的計量屬性
計量屬性，又稱計量基礎，是指被客體的特征或外在表現(xiàn)形式，具體到會計要素就是指資產(chǎn)、負債、收入、費用等可以用貨幣進行量化表述的方面。股票期權(quán)會計計量就是在會計信息系統(tǒng)中運用會計手段，依據(jù)相關的股票期權(quán)會計處理規(guī)則，運用貨幣作為計量尺度，對企業(yè)授予經(jīng)營者股票期權(quán)這一經(jīng)濟事項進行量化，使其轉(zhuǎn)化為能用貨幣表現(xiàn)的財務信息和其他經(jīng)濟信息，以便綜合描述企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。經(jīng)理人股票期權(quán)的會計計量屬性可供選擇的方式有四種：歷史成本法、最小價值法、內(nèi)在價值法及公允價值法。
對于股票期權(quán)的計量屬性選擇，F(xiàn)ASB與IASC現(xiàn)在都傾向于采用公允價值屬性。FASB在SFAS123中就鼓勵用公允價值計量，在2003年10月29日宣布從2004年12月15日之后第一個會計年度開始，以公允價值計入財務報表。我國的新會計準則也以公允價值計量股票期權(quán)。公允價值具有如下優(yōu)勢：
公允價值既考慮了股票期權(quán)的內(nèi)在價值，又考慮了時間價值，因此更具有相關性；能保持會計準則的穩(wěn)定性，并且可以處理不同類型的股票期權(quán)計劃，包括條款復雜的股票期權(quán)計劃，處理結(jié)果具有內(nèi)在一致性，便于不同類型的股票期權(quán)之間進行比較；在通常情況下，要直接計量所獲得的服務的公允價值在技術上不可行。然而在股票市場有效的前提下，經(jīng)理人提供的服務與股票的價格正相關，按股票期權(quán)的原理，在經(jīng)理人與企業(yè)就股票期權(quán)計劃達成一致意見時，經(jīng)理人與企業(yè)都認為經(jīng)理人提供的服務與股票期權(quán)的價值相當。因此以公允價值計量能較好反映經(jīng)理人服務的價值。
近年來，隨著投資者的投資行為日趨理性、相應的政策法規(guī)的不斷出臺、監(jiān)管部門的監(jiān)管力度日益加大，我國股票市場正逐步成熟起來�？梢灶A測，隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，證券市場的逐步完善，我國上市公司將出現(xiàn)股權(quán)激勵多元化的趨勢，為了適應這種形式的需要，有必要允許條件適合的企業(yè)采用公允價值對經(jīng)理人股票期權(quán)予以計量。以公允價值來計量股票期權(quán)，較內(nèi)在價值法更進一步。
四、結(jié)論
按照現(xiàn)代企業(yè)理論，經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)是企業(yè)經(jīng)理人參與企業(yè)剩余價值索取權(quán)的分享，在股票期權(quán)贈予經(jīng)理人后，經(jīng)理人就成為企業(yè)的非股東所有者，成為企業(yè)所有者權(quán)益的擁有者之一。因此，應將股票期權(quán)確認為企業(yè)的利潤分配，而非美國現(xiàn)行的確認為費用之處理，以反映經(jīng)理人股票期權(quán)的經(jīng)濟實質(zhì)。這樣，經(jīng)理人股票期權(quán)的會計處理將不影響利潤表，從而也更有助于推動用公允價值法計量之，以更科學地反映其價。為此，應革新現(xiàn)行的財務會計觀念與模式，建立非股東所有者的新概念，使之適應企業(yè)經(jīng)理人參與現(xiàn)代企業(yè)剩余價值索取權(quán)分享的現(xiàn)實。
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